摩根士丹利发布商榷论说称，下调新美丽（01910）见解价14.3%，从35港元降至30港元，主要由于每股盈利预测下落。督察“增握”评级。另外，新美丽岁首于今回购3900万股份，瞻望回购将连接。

大摩指，瞻望新美丽2024年第三季度销售额和经调整EBITDA减少5%和18%。在亚洲区，中国和印度可能是主要株连。北好意思地区，大摩合计第三季销售将比第二季销售更差。欧洲的弘扬较好，但大摩合计销售增长仍然放缓。

大摩合计，跟着促销增多，该公司毛利率同比和环比都镌汰，加上潜在的去杠杆化，合计第三季度经调整EBITDA率同比下落2.7个百分点至17.6%。因此，大摩下调对该公司2024-2026年销售预测6%，经调整纯利预测各降11%、9%、11%。瞻望2025年销售增多5%。由于其资本结构保握浅易，瞻望经调整EBITDA率将还原至18.2%。

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